Der neue Mann an der Spitze der Fed

Der Newsletter rund um den Anleihenhandel. Ausgabe 08 / 02.03.2018

Der neue Mann an der Spitze der Fed

Lässt der neue Fed Chef Jerome Powell die Zinsen fliegen?

Die US-Wirtschaft brummt und die Gewinne der Unternehmen sprudeln weiter. Das beobachtet der neue Mann an der Spitze der amerikanischen Notenbank Fed, Jerome Powell, ganz genau. An ihm liegt es jetzt einen klugen Kurs zu fahren, um eine Inflationsrate von zwei Prozent anzusteuern, ohne dabei die Wirtschaft überhitzen zu lassen. Er verspricht bei seiner Rede zu seiner Anhörung im Finanzdienstleistungs-Ausschuss des US-Repräsentantenhauses, einen behutsamen Mittelweg zu finden. Marktteilnehmer stellen verwundert fest, dass doch eine gehörige Portion Falke in der Taube Powell steckt. Etliche rechnen sogar damit, dass die Fed in diesem Jahr sogar viermal die Zinsen anheben wird – bislang waren drei Anhebungen eingepreist. Sehr deutlich abzulesen war dies an der Reaktion beim Währungspaar Euro/Dollar. Der Euro ist in dieser Woche sogar wieder unter 1,22 USD gefallen. Auch am US-Anleihenmarkt weht in dieser Woche ein anderer Wind, und zwar auf der langen Seite.

Kurzlaufende Anleihen haben sich nicht bewegt, fünfjährige Anleihen dagegen gewannen bereits leicht. Am deutlichsten fiel die Reaktion bei den Longbonds mit einer Laufzeit von dreißig Jahren aus. Sie kletterten um 18/32 Punkte auf 97 16/32 Punkte. Und rentierten jetzt mit 3,13 Prozent.

Bundes- / Staatsanleihen

Der Trend aus den USA scheint mittlerweile auch den deutschen Rentenmarkt zu erfassen: Die Phase extrem niedriger Zinsen neigt sich ihrem Ende entgegen. Wenngleich sich der Zins-Anstieg in den USA deutlicher dynamischer gestaltet, zeichnet sich auch in Europa und vor allem Deutschland eine ähnliche Entwicklung ab. Eine Tendenz, die sich nicht zuletzt in einigen charttechnischen Signalen widerspiegelt. So befindet sich die sogenannte Umlaufrendite, also die durchschnittliche Rendite aller im Umlauf befindlichen inländischen Staatsanleihen, derzeit auf einem neuen Trendhoch. Zuletzt erreichten die Zinsen Anfang September 2015 das aktuelle Niveau.

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Die Marktdaten im Überblick

Die Marktdaten im Überblick

Aktualisierung: 01.03.2018 17:47Akt. KursW-TiefW-HochVorwoche
Bund Future159,67158,68159,99163,13
Bobl-Future131,11132,24132,71132,36
Schatz-Future112,00112,06112,14112,10
Euribor 3 Monate-0,33-0,33-0,33-0,33
5 J-Rendite, dt. Staatsanleihen0,01-0,34-0,30-0,31
10 J-Rendite, dt. Staatsanleihen0,640,420,480,48
EUR / USD1,221,221,241,18
EUR / CHF1,161,151,161,15
Gold in USD1312,571251,011287,731257,85
Silber in USD16,3916,1017,2416,23
Brent Crude Öl64,2451,3753,6452,42

Anlegertrends

Spanische Staatsanleihe stark nachgefragt

Eine beliebte Anleihe an der Börse Stuttgart war in dieser Woche die dreißigjährige Staatsanleihe (WKN A19W01), die Spanien kürzlich im Volumen von 6 Milliarden Euro emittiert hat. Die Nachfrage danach war enorm: Insgesamt kamen Orderaufträge in Höhe von fast 26 Milliarden Euro zusammen. Der Kupon des am 30.10.2048 endfälligen Bonds beträgt 2,7 Prozent, die nächste Zinszahlung erfolgt am 31. Oktober. Bei einem aktuellen Kurs von 101,37 rentiert das Papier bei 2,63 Prozent.

Anleihe der Landwirtschaftlichen Rentenbank im Fokus der Anleger

Zu den Umsatzspitzenreitern bei den Neuemissionen an der Börse Stuttgart zählte diese Woche außerdem die bis zum 21. Februar 2020 laufende USD-Anleihe der Landwirtschaftlichen Rentenbank (WKN A2LQFK). Der Bond mit einem Volumen von zwei Milliarden US-Dollar wird mit 2,375 Prozent p.a. verzinst und kann mit einer Mindeststückelung von 1.000 US-Dollar nominal gehandelt werden. Aktuell notiert das Papier bei 99,87, was einer Rendite von 2,43 Prozent entspricht. Die drei Ratingagenturen Moody’s, S&P und Fitch bewerten alle ungedeckten Schuldverschreibungen und nachrangigen Verbindlichkeiten der Rentenbank jeweils mit einem Triple A. Die deutsche Förderbank für Agrarwirtschaft und ländliche Entwicklung ist bekannt für ihre Angebote für sicherheitsbewusste in- und ausländische Investoren.

T-Mobile USA beliebt

Bei Anlegern stieß in dieser Woche auch die neu emittierte T-Mobile USA-Anleihe (WKN A19VD2) auf Interesse. Sie läuft bis Februar 2028, hat somit eine Laufzeit von zehn Jahren und notiert in US-Dollar. Die Verzinsung liegt bei halbjährlicher anteiliger Zahlung bei 4,750 Prozent. Die Anleihe ist ab einer Mindeststückelung von 2.000 US-Dollar zu haben. Aktuell sieht es für T-Mobile US vielversprechend aus: Das Unternehmen begeisterte seine Investoren mit hervorragenden Zahlen – nicht zuletzt, weil doppelt so viele Kunden wie vor fünf Jahren für Umsatzrekorde sorgen.

Anleihen im Fokus

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Sixt SEA2G9HU21.02.241,51,651000EUR99,1516.435.757
Bundesrepublik Deutschland11046316.03.180-1,090,01EUR100,0272.507.712
Volkswagen International Finance N.V.A1ZYTK31.12.993,5k.A.1000EUR98,9452.242.333
thyssenkrupp AGA1R08U27.08.1840,091000EUR101,871.934.296
Berlin, RegionA14J3F22.04.250,250,571000EUR97,7471.413.194
FCR Immobilien AGA2G9G620.02.2366,151000EUR99,951.326.367
Deutsche Bank AGDB7XJJ17.02.252,75k.A.1000EUR99,861.305.785
Infineon Technologies AGA13SAP10.03.221,50,261000EUR104,95933.884
OMV AGA1HTRM25.11.191,75-0,121000EUR103,24646.411
European Investment Bank (EIB)A1ZPT317.09.248,58,0210000ZAR102,32624.263
O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbHA1TM8X22.11.181,875-0,131000EUR101,435608.743
Deutsche Lufthansa AGA12UAP12.09.191,125-0,071000EUR101,815491.872
Russland, StaatA1HFLY19.01.287,057,091000RUB100,92340.609
Fresenius SE & Co. KGaAA1ZB7H01.02.2130,261000EUR107,93318.654
Norwegen, StaatA1AXNA25.05.213,751,131000NOK108,22269.713

*Umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie, mit einer Mindestanzahl von 10 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR
Zeitraum 21.02.- 27.02.2018

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Sprint Corp.A19W0501.03.20267,6257,952000USD99247.467
USA, StaatA19WWP28.02.20232,6252,6100USD100,1352.351

*Die umsatzstärksten Anleihen-Neueinführungen der letzten 6 Tage mit einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR. Stand: 02.03.18

Börse Stuttgart TV

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EZB-Personalkarussell: Folgt Jens Weidmann auf Mario Draghi?

Selten wurde über einen EZB-Stellvertreter-Posten schon im Vorfeld so viel spekuliert wie jüngst. Seit vergangener Woche ist nun klar: Mit Luis de Guindos soll ein Spanier EZB-Vize werden. Das, so Medienberichte, soll nun die Chancen von Bundesbank-Chef Weidmann auf die Draghi-Nachfolge erhöhen. Ist das wirklich so einfach? Rentenhändlerin Bianca Becker bei Börse Stuttgart TV.

Neueinführungen

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  • Gefundene Datensätze: 76
  • Angezeigte Datensätze: 1 bis 25
  • Sortiert nach Emittent ( aufsteigend )


WKN
Rechner
A1907Q 0,875% African Development .. 24.05.2028 0,86 100,20 1000 EUR - -
A1904K 2,846% American Express 17.05.2021 - 100,20 2000 USD BBB+ -
A1907U 0,200% Asian Development Ba.. 25.05.2023 0,09 100,55 1000 EUR AAA -
A191GX 1,375% Bank Gospodarstwa 01.06.2025 1,34 100,25 100000 EUR - -
A191GY 2,000% Bank Gospodarstwa 01.06.2030 2,18 98,20 100000 EUR - -
BLB50T 0,500% BayernLB (BLB) 17.02.2025 - 98,60 1000 EUR - -
BLB52R 0,100% BayernLB (BLB) 27.05.2021 0,23 99,60 1000 EUR - -
110472 0,000% Bundesrepublik Deuts.. 12.06.2020 -0,63 101,298 0.01 EUR - -
A190NS 0,250% Caisse des depots et.. 30.05.2025 - 101,32 5000 CHF - -
A191AP 3,250% Charles Schwab 21.05.2021 3,13 100,41 2000 USD A -
A19052 0,000% Citi 03.06.2024 - 100,09 1000 USD - -
A19051 4,044% Citi 01.06.2024 - 100,61 1000 USD - -
CZ40MU 0,625% Commerzbank 28.05.2025 0,52 100,733 1000 EUR - -
A19094 0,125% Council of Europe 25.05.2023 0,09 100,141 1000 EUR - -
A190W6 1,100% Credit Agricole 21.05.2026 1,26 98,78 100000 EUR - -
A191CT 0,000% Deutsche Telekom 01.12.2022 - 99,892 1000 EUR - -
A191CU 0,625% Deutsche Telekom 01.12.2022 0,54 100,39 1000 EUR - -
A191CV 1,375% Deutsche Telekom 01.12.2025 1,27 100,76 1000 EUR - -
A191CW 2,000% Deutsche Telekom 01.12.2029 1,91 101,00 1000 EUR - -
A1907C 3,000% Diageo 18.05.2020 2,89 100,26 200000 USD A- -
A1907D 3,500% Diageo 18.09.2023 3,46 100,34 200000 USD A- -
A1907E 3,875% Diageo 18.05.2028 3,82 100,73 200000 USD A- -
A2LQ8Z 5,177% Ferratum 25.05.2022 - 100,75 1000 EUR - -
A19099 1,875% G4S 24.05.2025 1,82 100,41 100000 EUR BBB- -
A19VB7 3,625% Geely Automobile Hol.. 25.01.2023 4,37 97,10 200000 USD BBB- -