FED lässt Zinsen unverändert

Der Newsletter rund um den Anleihenhandel. Ausgabe 37 / 23.09.2016

FED LÄSST ZINSEN UNVERÄNDERT

US-Zinsentscheid beflügelt die Börsen
Wie von den Marktteilnehmern erwartet, beließ die amerikanische Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch den Leitzins in einer Spanne zwischen 0,25 und 0,50 Prozent. Zuletzt eher enttäuschende Konjunkturdaten und die bevorstehende Präsidentschaftswahl in den USA wurden als Gründe dafür genannt. Gleichwohl teilte die Fed mit, die Argumente für eine weitere Leitzinserhöhung hätten sich “verstärkt”. Die kurzfristigen Risiken für den Wirtschaftsausblick seien “ziemlich ausgewogen”.

Klare Hinweise auf den genauen Zeitpunkt einer möglichen Zinsanhebung gaben die Währungshüter nicht. Anleger scheinen sich aber bereits auf den Dezember als möglichen Termin einzustellen. Die neuen Leitzinsprognosen der Fed legen allerdings auch nahe, dass die Notenbank die geldpolitischen Zügel insgesamt womöglich deutlich langsamer als bislang vorgesehen straffen könnte.

Der Dax setzte seinen Aufwärtstrend der letzten Tage fort und kletterte am Donnerstag zwischenzeitlich über 10.700 Punkte. Auch der Euro legte nach dem Zinsentscheid der US-Notenbank zu und stieg am Donnerstag auf 1,1250 Dollar.

Am Mittwoch sorgte bereits die Entscheidung der Bank of Japan, künftig eine «quantitative und qualitative monetäre Lockerung mit Kontrolle der Zinskurve» verfolgen zu wollen, für Auftrieb an den Finanzmärten. Im Kern will die Bank die Geldbasis weiter durch Anleihekäufe ausdehnen, um so das Zinsniveau zu drücken und niedrig zu halten.

Bundesanleihen

Deutsche Staatsanleihen verzeichneten am Donnerstag einen deutlichen Kursanstieg. Zehnjährige Bunds rentierten entsprechend niedriger, bei minus 0,05 Prozent. Der richtungsweisende Euro-Bund-Future stieg auf über 165 Zähler.

US-Treasuries rentierten nach dem US-Zinsentscheid niedriger, bei 1,64 Prozent.

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Die Marktdaten im Überblick

Die Marktdaten im Überblick

Aktualisierung: 22.09.2016 16:06Akt. KursW-TiefW-HochVorwoche
Bund Future165,01163,57165,13163,96
Bobl-Future131,89131,55131,94131,69
Schatz-Future112,10112,04112,11112,07
BondM-Index68,7665,6969,2066,55
Euribor 3 Monate-0,30-0,30-0,30-0,30
5 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,53-0,50-0,48-0,50
10 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,07-0,070,020,00
EUR / USD1,12481,11221,12571,1153
EUR / CHF1,08741,08661,09591,0939
Gold in USD1340,001306,261340,481310,06
Silber in USD20,0518,6520,0618,77
Brent Crude Öl47,6645,0947,8345,77

Anlegertrends

Neue Anleihe von Novomatic stark nachgefragt
Äußerst reges Interesse zeigten Anleger an der neuen Anleihe (WKN: A186FM) der österreichischen Novomatic AG. In den ersten Handelstagen wurden mehr als 3 Millionen Euro an der Börse Stuttgart umgesetzt. Der 500 Millionen Euro schwere Bond wird mit 1,625 Prozent p.a. verzinst und kann zu einer Mindeststückelung von 500 Euro nominal gehandelt werden. Die Ratingagentur Standard & Poor’s bewertet die im September 2023 fällige Anleihe mit BBB.

Hinter Novomatic verbirgt sich nach eigenen Angaben einer der größten Gaming-Technologiekonzerne der Welt – als Produzent und Betreiber. Die vom Industriellen Professor Johann F. Graf im Jahr 1980 gegründete Unternehmensgruppe verfügt über Standorte in 50 Ländern und beschäftigt mehr als 24.000 Mitarbeiter. Der Konzern betreibt selbst in mehr als 1.600 eigenen elektronischen Automatencasinos und Spielbanken sowie über Vermietungsmodelle insgesamt mehr als 235.000 Gaming-Terminals und Video-Lottery-Terminals (VLTs). In Deutschland ist der Konzern über die Tochter Löwen Entertainment aktiv, die 2003 übernommen wurde. Laut Unternehmenshomepage setzte Novomatic im ersten Halbjahr 2016 1,09 Milliarden Euro um bei einem EBITDA von 287 Millionen Euro und einem Periodenüberschuss von 79,6 Millionen Euro.

Am Kapitalmarkt sind die Österreicher bereits seit Langem vertreten. Neben der aktuellen Anleihe hat das Unternehmen derzeit noch drei weitere Anleihen laufen (2010/2017, 2013/2019, 2014/2021). Die neue Anleihe ist am Markt auf großes Interesse gestoßen, was sich in einer mehr als sechsfachen Überzeichnung des Orderbuchs zeigte. Die erste Benchmark-Anleihe von NOVOMATIC sei zugleich auch die erste Benchmark-Anleihe eines österreichischen Unternehmens im Jahr 2016 gewesen. Sie wurde aus dem vor kurzem gebilligten 2 Milliarden Euro-Emissionsprogramm der NOVOMATIC AG begeben.

14-Milliarden-Dollar-Klage bring Anleihen der Deutschen Bank unter Druck
Wegen dubioser Hypothekengeschäfte aus Zeiten vor der Finanzkrise fordert die US-Regierung von der Deutschen Bank 14 Milliarden Dollar. Wenn es auch üblich ist, mit einer überhöhten Forderung in Verhandlungen zu gehen, sind die angesetzten 14 Milliarden Dollar dennoch eine Größe, mit der die Bank so nicht gerechnet hat und die Rückstellungen des Instituts für ausstehende Rechtsstreitigkeiten um mehr als das Doppelte übertrifft. Während die Deutsche Bank selbst zu Besonnenheit mahnt – die Verhandlungen über einen Vergleich mit dem US-Justizministerium stünden erst ganz am Anfang – zeigten sich Anleger extrem verunsichert.

Die Anleihen der Deutschen Bank sind in der Handelswoche unter Druck geraten. Die mit einem Kupon von 8,0 Prozent ausgestattete Tieranleihe (WKN: A0TU30) des Unternehmens verzeichnete Umsätze von mehr als 12 Millionen Euro. Der eine Milliarde Euro schwere Bond kann ab dem 15.05.2018 jährlich vom Emittenten zu 100 Prozent gekündigt werden. Die kleinste handelbare Einheit liegt bei 1.000 Euro nominal. Aktuell notiert das Papier bei 101,30 Prozent.

Auch die am 17.02.2025 endfällige nachrangige Anleihe der Deutschen Bank (WKN: DB7XJJ) fiel mit hohen Handelsumsätzen auf. Die mit einem Kupon von 2,75 Prozent ausgestattete Anleihe wird von Standard & Poor’s mit BB+ bewertet und notiert aktuell bei 89,53 Prozent.

O2 Telefónica Deutschland kündigt neue Tarife an
Reger Handel konnte auch in der bis Februar 2021 laufenden Anleihe der O2 Telefónica Deutschland Finanzierungs GmbH (WKN: A1YC3P) festgestellt werden. Der mit einem Kupon von 2,375 Prozent ausgestattete Bond kann zu einer Mindeststückelung von 1.000 Euro nominal gehandelt werden.

In den vergangenen Tagen gab Telefónica Deutschland die Einführung eines neuen O2 Smartphone Tarifportfolios “O2 Free” für den 5. Oktober 2016 bekannt. Das neue Angebot zielt auf das Premium-Kundensegment. Alle Tarife beinhalten die Nutzung von 4G LTE bei Maximalgeschwindigkeit bis zum vertraglich vereinbarten Datenvolumen, sowie eine 3G Flatrate. Das neue Angebot steht laut dem Unternehmen im Einklang mit der auf das Mobilfunkgeschäft ausgerichteten Strategie, die unter anderem einen klaren Fokus auf die Bindung und Entwicklung der Kundenbasis im Premiumsegment vorsieht. Das 4G Angebot bietet mehr Inhalt zu höheren Preisen. Telefónica Deutschland ermöglicht seinen Kunden den Zugang zu den gewünschten größeren Datenvolumina und kann diesen Trend monetarisieren.

Anleihen im Fokus

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
 
Deutsche Bank Contingent Capital Trust IVA0TU3031.12.998,000k.A.1.000EUR101,2511.964.139
Bundesrepublik Deutschland11023915.02.260,500-0,070,01EUR105,344.307.504
Novomatic AGA186FM20.09.231,6251,32500EUR102,052.961.381
Volkswagen International Finance N.V.A1ZYTK31.12.993,500k.A.1.000EUR91,402.878.779
Commerzbank AGCZ40LR13.09.230,5000,871.000EUR97,511.969.676
O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbHA1YC3P10.02.212,3750,341.000EUR108,861.632.307
thyssenkrupp AGA14J5825.02.252,5002,381.000EUR100,951.273.111
thyssenkrupp AGA2AAPF08.03.212,7501,651.000EUR104,691.130.916
Volkswagen International Finance N.V.A1GY7M21.01.193,2500,081.000EUR107,381.100.319
KTG Energie AGA1ML2528.09.187,250k.A.1.000EUR18,50678.470
Argentinien, Staat13250120.05.1111,750k.A.1.000DEM144,80631.335
Fresenius SE & Co. KGaAA1ZC6001.02.244,0000,861.000EUR122,34615.707
USA, StaatA1ZSY530.11.191,5001,00100USD101,53567.176
Zypern, StaatA1VQCC26.07.233,7503,421.000EUR102,00543.748
Provinz Buenos Aires, RegionA0GJKR15.05.354,0006,451EUR74,50498.423
Rickmers Holding AGA1TNA311.06.188,875k.A.1.000EUR20,30461.550
Kreditanstalt für WiederaufbauA11QTA30.11.170,050-0,511.000EUR100,67411.871
PROKON Regenerative Energien eGA2AASM25.06.303,5004,6110EUR89,88251.857
 

*Umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie, mit einer Mindestanzahl von 10 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR
Zeitraum 14.09.- 20.09.2016

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Deutsche Bahn Finance B.V.A186J226.09.280,6250,621.000EUR100,05945.253
BP Capital Markets PLCA186GG16.01.273,0172,931.000USD101,00197.932
Cisco Systems Inc.A186GC20.09.191,1971,182.000USD100,06107.695
Petroleos MexicanosA186F621.09.476,7506,7110.000USD101,9590.259
Petroleos MexicanosA186F421.09.234,6254,5610.000USD100,754.148

*Die umsatzstärksten Anleihen-Neueinführungen der letzten 6 Tage mit einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR. Stand: 22.09.16

Börse Stuttgart TV

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Anleihenexpertin Becker: Die wichtigsten Neuemissionen der Woche

Gleich zwei Notenbanken halten die Anleger in dieser Woche auf Trab. Die Bank of Japan und die US Fed senden wichtige geldpolitische Signale. Worauf Anleihen – Anleger besonders achten sollte und welche neuen Papiere auf den Markt gekommen sind, verrät Expertin Bianca Becker im Interview bei Börse Stutttgart TV.

Neueinführungen

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  • Gefundene Datensätze: 53
  • Angezeigte Datensätze: 1 bis 25
  • Sortiert nach Emittent ( aufsteigend )


WKN
Rechner
A19QX3 3,750% ADCB Finance Cayman .. 25.10.2022 3,86 99,77 10000 AUD A -
A19QZY 4,500% ADCB Finance Cayman .. 25.10.2027 4,71 98,95 10000 AUD A -
A19E33 7,500% Argentinien 22.04.2026 5,54 113,70 150000 USD B -
A19Q7L 4,625% Banco do Brasil 15.01.2025 4,64 100,25 200000 USD - -
A19RAG 0,200% Bank of Montreal 26.01.2023 0,22 99,896 100000 EUR - -
A19NTG 0,600% Banque Fed Cred MUTU.. 05.04.2027 0,60 100,00 5000 CHF A -
BLB46S 0,750% BayernLB (BLB) 18.11.2025 1,05 97,70 1000 EUR - -
BLB46T 0,900% BayernLB (BLB) 18.10.2027 - 97,20 1000 EUR - -
BLB46U 1,500% BayernLB (BLB) 18.10.2032 1,78 96,40 1000 EUR - -
BLB47Y 1,250% BayernLB (BLB) 18.10.2028 1,62 96,30 1000 EUR - -
BLB48C 0,150% BayernLB (BLB) 18.10.2021 0,40 99,00 1000 EUR - -
BHY0GS 1,125% Berlin Hyp 25.10.2027 1,27 98,65 100000 EUR - -
A19Q6A 1,750% Caisse D Amort Dette.. 24.09.2019 1,86 99,81 100000 USD - -
A19Q55 5,250% CMA CGM 15.01.2025 4,98 102,00 100000 EUR - -
A19P49 1,050% Cooperativa del Pers.. 15.10.2021 1,06 99,96 5000 CHF - -
A19Q52 1,875% Coventry Bldg Societ.. 24.10.2023 1,96 99,60 100000 GBP - -
A19QTG 0,750% Credit Agricole 13.10.2025 - 99,82 100000 EUR - -
A19PT0 0,300% Credit Agricole 18.04.2024 0,27 100,20 5000 CHF A -
A19Q6K 1,875% Credit Mutuel Arkea 25.10.2029 - 100,16 100000 EUR - -
A19Q50 0,875% Eneco Holding 24.10.2025 0,86 100,12 100000 EUR - -
A19Q51 0,000% Eneco Holding 24.10.2022 - 100,52 100000 EUR - -
EB0FCD 2,000% Erste Group Bank 18.10.2020 1,62 101,094 1000 USD - -
A19Q6L 2,375% Europcar 15.11.2022 - 101,38 100000 EUR - -
A19L4E 0,000% European Bank for Re.. 01.02.2019 19,19 80,02 10000 ARS - -
A2GSM8 0,625% Gemeinsame Bundeslän.. 25.10.2027 0,73 99,013 1000 EUR - -