FED startet Ausstieg aus lockerer Geldpolitik

Der Newsletter rund um den Anleihenhandel. Ausgabe 37/ 22.09.2017

FED STARTET AUSSTIEG AUS LOCKERER GLEDPOLITIK

Deutschland begibt neue 30-jährige Bundesanleihe mit Minizins

Die Fed macht Ernst mit dem Ausstieg aus der lockeren Geldpolitik. Wie die US-Notenbank am Mittwochabend bekannt gab, soll er nun beginnen, der schrittweise Abbau der Bilanz der Fed, die aktuell ein Volumen von rund 4,5 Billionen US-Dollar erreicht hat. Und die Fed hat dafür nun auch einen Plan vorgestellt. Der Abbau der Bilanz soll mit einem Betrag von 10 Milliarden Euro beginnen. Pro Monat. Pro Quartal soll sich dieser Betrag um weitere 10 Milliarden erhöhen. Nach rund einem Jahr wären dann 50 Milliarden Euro pro Monat erreicht. Dieses Abbautempo soll dann beibehalten werden. Dabei werden auslaufende Zinspapiere immer weniger durch Neukäufe ersetzt. Letztlich wird es bei diesem Tempo Jahre brauchen, bis die Bilanz der Fed wieder Vorkrisenniveau erreicht und damit eine Summe von weniger als 1 Billion US-Dollar.

Spekulationen auf ein wachsendes Exportgeschäft der deutschen Firmen gaben dem Dax Auftrieb. Dieser kletterte über die Marke von 12.600 Punkten.
Der Euro gab nach der Zinsentscheidung deutlich nach und notierte am Donnerstagmittag bei 1,1913 USD.

Gute Nachrichten kamen am Dienstag unerwartet vom Mannheimer Zentrum für europäische Wirtschaftsforschung (ZEW). Der ZEW-Index zu den Konjunktureinschätzungen der Finanzmarktexperten in Deutschland zieht unerwartet kräftig an, wie am Dienstag bekannt wurde. Das Barometer für die Konjunkturerwartungen steigt um sieben Zähler von 10,0 auf aktuell 17,0 Punkte. Im Vorfeld befragte Ökonomen hatten hier im Schnitt nur mit einem Anstieg auf 12,7 Punkte gerechnet. Der Indexstand liegt aber weiter deutlich unter seinem langfristigen Mittelwert von 23,8 Punkten.
Der Teilindex mit den Einschätzungen zur Konjunkturlage stieg dagegen von 86,7 Punkten im August auf 87,9 Punkte. Hier hatten sich die Volkswirte im Schnitt sogar auf einen leichten Rückgang eingestellt.

Bundes-/ Staatsanleihen

Die Bundesrepublik Deutschland hat am Mittwoch nach zuletzt 2014 eine neue 30-jährige Anleihe begeben und Geschichte am Anleihenmarkt geschrieben. Die Anleihe ist mit einem Kupon von nur 1,25 Prozent ausgestattet. Das ist der niedrigste Kupon, den es je für eine 30-jährige Anleihe in Europa oder Japan gegeben hat.

Die Aussicht auf weiter steigende Leitzinsen in den USA sorgte nach Einschätzung von Experten für Kursverluste bei Deutschen. Im Gegenzug ging es mit den Renditen für Bundesanleihen weiter nach oben. Der richtungweisende Euro-Bund-Future fiel am Mittag auf 160,72Punkte. Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihen stieg auf 0,48 Prozent.

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Die Marktdaten im Überblick

Die Marktdaten im Überblick

Aktualisierung: 21.09.2017 17:06Akt. KursW-TiefW-HochVorwoche
Bund Future161,11160,66161,82161,19
Bobl-Future131,09130,94131,49131,18
Schatz-Future112,10112,07112,21112,14
BondM-Index0,0077,1080,6878,79
Euribor 3 Monate-0,33-0,33-0,33-0,33
5 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,35-0,36-0,34-0,36
10 J-Rendite, dt. Staatsanleihen0,460,440,460,44
EUR / USD1,191,191,201,19
EUR / CHF1,161,151,161,15
Gold in USD1289,961287,611334,361319,22
Silber in USD16,8916,8017,8517,58
Brent Crude Öl56,1454,8256,4855,62

Anlegertrends

S&P hebt Bonitätsrating für Portugal an

Portugal erhielt jüngst von der Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) eine bessere Bonitätsnote. Die Papiere des Landes gelten für S&P nun nicht mehr als Ramsch. Die Experten hoben das Rating um eine Note auf „BBB+“ an und gaben dem Land nach mehr als fünf Jahren damit das Gütesiegel „Investment Grade“ zurück. Die Bonitätsprüfer begründeten dies mit Fortschritten beim Schuldenabbau und bei der Wirtschaftsentwicklung. Der Ausblick für das Euroland wird mit stabil bewertet. Das heißt, dass S&P auch auf absehbare Zeit keine Veränderung der Lage erwartet.
Die beiden anderen Ratingagenturen Moody’s und Fitch hingegen haben noch nicht nachgezogen. Sie sehen Portugal noch im Ramschbereich und damit ein Investment als spekulativ.

Bei Anlegern an der Börse Stuttgart war insbesondere die bis zum 15. Februar 2024 laufende Staatsanleihe (A1HKUP) von Portugal gesucht. Der 12,71 Milliarden schwere Bond ist mit einem Kupon von 5,650 Prozent ausgestattet und zu einer Stückelung von 0,01 Euro nominal handelbar. Aktuell notiert das Papier bei 125,11, was einer Rendite von 1,51 Prozent entspricht.

RCI Banque zapft Kapitalmarkt an

Die RCI Banque S.A. (Renault Credit International), 100-prozentige Finanzdienstleistungstochter des Autokonzerns Renault, hat sich frisches Kapital besorgt und einen Bond (A19PFZ) im Volumen von
750 Millionen Euro begeben. Die Anleihe läuft bis zum 26.09.2022, sofern der Emittent nicht bis zum 26.06.2022 von seinem Sonderkündigungsrecht unter Zahlung einer Prämie von 0,20 Prozent, Gebrauch macht. Danach ist die Anleihe zu 100 Prozent kündbar. Verzinst wird das Papier mit 0,75 Prozent p.a.
Das Papier ist gesucht bei Anlegern an der Börse Stuttgart und notiert aktuell bei 100,00.

Petrobras emittiert zwei neue US-Dollar Bonds

Brasiliens halbstaatlicher Mineralölkonzern Petrobras hat den Kapitalmarkt angezapft und zwei neue US-Dollar Anleihen begeben. Der bis Januar 2025 laufende Bond (WKN: A19PL6) im Volumen von einer Milliarde USD wird mit 5,3 Prozent p.a. verzinst. Seitens des Emittenten besteht eine Make Whole Call Option @0,50 Prozent bis zum 27.01.2025. Die zweite Anleihe (WKN: A19PL8) ist ebenso eine Milliarde USD schwer und läuft bis zum 27.01.2028 sofern der Emittent nicht von seinem Sonderkündigungsrecht unter Zahlung einer Prämie von 0,50 Prozent bis zum Ende der Laufzeit Gebrauch macht. Der Bond ist mit einem Kupon von 6,0 Prozent ausgestattet. Beide Papiere sind zu einer Mindeststückelung von 2.000 USD handelbar und von Standard & Poor’s mit BB- bewertet.

Anleihen im Fokus

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Continental AGA1X24V16.07.183-0,21.000EUR102,633.091.130
Commerzbank AGCB83CE22.03.196,375k.A.1.000EUR109,322.372.258
Bundesrepublik Deutschland11046316.03.180-0,740EUR0,001.423.340
Deutsche Lufthansa AGA12UAP12.09.191,12501.000EUR102,201.306.782
European Investment Bank (EIB)A1HTLK25.07.198,510,111.000TRY97,501.243.342
Volkswagen International Finance N.V.A1ZYTK31.12.993,5k.A.1.000EUR97,171.147.454
thyssenkrupp AGA1R08U27.08.1840,131.000EUR103,591.136.701
Portugal, StaatA1HKUP15.02.245,651,560EUR124,631.134.260
Deutsche Telekom International Finance B.V.A1HBX830.10.192-0,131.000EUR104,521.057.821
Dic Asset AGA2GSCV11.07.223,252,631.000EUR102,58996.293
Petroleos de Venezuela S.A.A1A25E02.11.178,573,61100USD94,80723.620
Stada Arzneimittel AGA14KJP08.04.221,751,41.000EUR101,90652.391
Peugeot S.A.A19EYW23.03.2421,721.000EUR101,85551.027
Argentinien, StaatA0DUDC31.12.382,264,731EUR68,25471.392
Norwegen, StaatA1AXNA25.05.213,750,891.000NOK110,30346.592
Provinz Buenos Aires, RegionA0GJKR15.05.3545,741EUR81,80301.766
SeniVita Social Estate AGA13SHL12.05.206,58,941.000EUR94,39111.660
La Electricidad de CaracasA0TULU10.04.188,5111,881.000USD71,0099.686
K+S AktiengesellschaftA1YCR506.12.214,1251,071.000EUR112,57113

*Umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie, mit einer Mindestanzahl von 10 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR
Zeitraum 13.09.- 19.09.2017

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
RCI Banque S.A.A19PFZ26.09.20220,750,751000EUR100,021.095.612
Petrobras Global Finance B.V.A19PL827.01.20286k.A.2000USD99,6165.605
Petrobras Global Finance B.V.A19PL627.01.20255,3k.A.2000USD99,983.324
General Dynamics Corp.A19N7215.11.20242,375k.A.2000USD98,3939.612
Prudential Financial Inc.A19PC615.09.20474,5k.A.2000USD100,758.427

*Die umsatzstärksten Anleihen-Neueinführungen der letzten 6 Tage mit einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR. Stand: 21.09.17

Börse Stuttgart TV

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US Markt im Fokus: Dow Jones im Aufwärtstrend – Fed steigt aus

Die US Notenbank Fed hat den Startschuss gegeben für den Einstieg in den Ausstieg der ultralockeren Geldpolitik: Eine Zinserhöhung noch in diesem Jahr – drei im nächsten Jahr – so zumindest interpretiert der Markt die Aussagen von Janet Yellen. Außerdem will sie in homöopathischen Dosen die den Wertpapierbestand von 4,5 auf 1 Billion Dollar abbauen.
Derweil klettert der Dow Jones von einem Hoch zum nächsten.
Marktexperte Roland Hirschmüller von der Baader Bank analysiert die wichtigsten Themen am US Markt.

Neueinführungen

Neueinführungen

  • Gefundene Datensätze: 46
  • Angezeigte Datensätze: 1 bis 25
  • Sortiert nach Emittent ( aufsteigend )


WKN
Rechner
A2RR4J 5,875% Banco Bilbao Vizcaya.. perpetual - 99,69 200000 EUR - -
BLB53Z 0,400% BayernLB (BLB) 18.07.2028 - 100,00 1000 EUR - -
BLB568 1,000% BayernLB (BLB) 19.08.2027 1,21 98,30 1000 EUR - -
BLB6TG 0,010% BayernLB (BLB) 14.02.2022 0,28 99,10 1000 EUR - -
A2RR3C 0,625% BPCE 26.09.2023 0,71 99,57 100000 EUR A -
A2RR4K 0,875% BPIFRANCE Finance 26.09.2028 1,02 98,685 100000 EUR - -
A2RRTW 0,750% Caisse des depots et.. 18.09.2028 0,92 98,401 100000 EUR AA -
A2RRU5 1,875% CNH Industrial 19.01.2026 1,88 99,97 100000 EUR BBB -
A2RRU9 1,875% Compagnie de Saint-G.. 21.09.2028 1,84 100,37 100000 EUR - -
A2RR3D 1,875% Covivio Hotels 24.09.2025 1,95 99,54 100000 EUR - -
A2LQF2 3,625% Deutsche Rohstoff 29.03.2023 3,39 101,00 1000 EUR - -
A2RR4M 0,600% DNB Bank 25.09.2023 0,61 99,96 100000 EUR A+ -
A2RR4Y 2,375% DP World 25.09.2026 2,45 99,49 100000 EUR - -
A2RRZS 5,500% eDreams ODIEGO 01.09.2023 - 100,335 100000 EUR - -
A2RRUC 0,200% European Investment .. 15.07.2024 0,31 99,394 1000 EUR - -
A2RR44 4,500% Financial & Risk US .. 15.05.2026 - 100,12 100000 EUR - -
A2RR48 6,875% Financial & Risk US .. 15.11.2026 - 101,25 100000 EUR - -
A2RR3G 3,375% Groupama Assurances .. 24.09.2028 - 98,68 100000 EUR - -
HLB2PG 0,500% Helaba 25.09.2025 0,55 99,636 100000 EUR - -
A2RRZP 0,531% ING Groep 20.09.2023 - 100,03 100000 EUR A- -
A2RRZN 1,000% ING Groep 20.09.2023 1,09 99,60 100000 EUR A- -
A2RRZQ 2,000% ING Groep 20.09.2028 1,99 100,09 100000 EUR A- -
A2RRZR 2,875% IPSOS 21.09.2025 3,02 99,17 100000 EUR - -
A2RR60 1,125% JT International 28.09.2025 1,07 100,40 100000 EUR AA- -
A2LQH2 0,050% Kreditanstalt für Wi.. 28.02.2024 0,15 99,446 100000 EUR - -