OPEC einigt sich

Der Newsletter rund um den Anleihenhandel. Ausgabe 38 / 30.09.2016

OPEC EINIGT SICH

Ölpreis stärkt den deutschen Aktienmarkt
Neben der Sorge um die deutsche Bank belastete am Mittwoch zusätzlich ein schwächerer Konsumklima-Index weiter den deutschen Aktienmarkt. Terrorgefahr und Brexit drücken auf die Konsumlaune der Deutschen. Das GfK Konsumklima sinkt für Oktober von 10,2 auf 10 Punkte und dies das dritte Mal in Folge.

Am Donnerstag reagierten die Aktienmärkte dann positiv auf die Einigung der Opec-Staaten. Die Organisation Erdöl exportierender Länder (Opec) hat sich am Mittwoch nach zweieinhalbjährigen Verhandlungen auf eine Obergrenze bei der Ölförderung verständigt. Bei einem informellen Treffen in der algerischen Hauptstadt Algier habe sich das Kartell auf eine Beschränkung des täglichen Produktionsvolumens auf 32,5 bis 33 Millionen Barrel (159 Liter) geeinigt. Das ist die erste Übereinkunft der Opec-Staaten seit acht Jahren. Die Wende geht offenbar auf eine Annährung der Erzrivalen Iran und Saudi-Arabien zurück. Der Preis für US-Rohöl stieg auf 46,80 Dollar je Barrel, die Nordseesorte Brent verteuerte sich auf 48,315 Dollar. Und auch der deutsche Aktienmarkt reagierte zunächst mit Kursgewinnen auf die überraschend zügige Einigung der Ölförderer.

Bundesanleihen

Die Angst, dass der deutsche Bankensektor erhebliche Schwierigkeiten bekommen könnte, nahm in den letzten Tagen deutlich zu. Anleger steuerten sichere Häfen an. Gesucht waren diese Woche Staatsanleihen mit guter Bonität aus der Eurozone. Neben deutschen Staatsanleihen kauften Anleger insbesondere auch finnische Staatpapiere, was sich deutlich auf die Rendite der zehnjährigen finnischen Staatsanleihe auswirkte, die bis auf minus 0,03 Prozent und damit das erste Mal überhaupt in den negativen Bereich fiel.

Mit dem am Donnerstag gestiegenen Aktienmarkt tendierten deutsche Bundesanleihen etwas schwächer. Zehnjährige Bunds rentierten bei minus 0,12 Prozent. Der richtungsweisende Euro-Bund-Future zeigte sich etwas schwächer als an den Vortagen.

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Die Marktdaten im Überblick

Die Marktdaten im Überblick

Aktualisierung: 29.09.2016 14:55Akt. KursW-TiefW-HochVorwoche
Bund Future165,68164,98166,27165,03
Bobl-Future132,14131,86132,31131,91
Schatz-Future112,14112,075112,19112,09
BondM-Index67,4564,7469,8169,08
Euribor 3 Monate-0,302-0,303-0,301-0,302
5 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,573-0,586-0,538-0,543
10 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,118-0,152-0,077-0,077
EUR / USD1,12081,11821,12781,1222
EUR / CHF1,08821,0871,09121,0892
Gold in USD1317,43011315,941342,051337,21
Silber in USD19,03618,8919,93519,65
Brent Crude Öl48,4245,6349,0945,89

Anlegertrends

Anleger zeigen Lufthansa die kalte Schulter
Diese Woche hat die Lufthansa die Emission einer siebenjährigen Anleihe mit 500 Millionen Euro Volumen noch während der öffentlichen Vermarktungsphase mangels Nachfrage abgeblasen. Die Fluggesellschaft hatte versucht, den Bond mit einem Spread von 95 Basispunkten zu verkaufen und war nicht bereit, die Konditionen nachzubessern. Auch wenn andere Unternehmen es zuletzt vielfach geschafft hatten, Anlegern ihre Papiere angesichts des Kaufprogramms der Europäischen Zentralbank (EZB), zu fast jedem Preis zu verkaufen, ließen sich die Anleger bei der Lufthansa-Emission nicht auf den Deal ein.

In Bezug auf die avisierte neue Anleihe der Fluggesellschaft, verkauften an der Börse Stuttgart viele Anleger zunächst den bis September 2019 laufenden Bond (WKN: A12UAP), der mit 1,125 Prozent p.a. verzinst wird. Nach dem Rückzug der geplanten Emission setzten wieder Käufe ein und der Kurs des Papiers stabilisierte sich. Aktuell notiert der Bond bei 102,60 Prozent, was einer Rendite von 0,24 Prozent entspricht.

Südzucker erhöht Jahresziele
Höhere Zuckerpreise, niedrigere Rohstoffpreise sowie eine gute Entwicklung im Segment Spezialitäten, zu dem unter anderem Stärke und Tiefkühlpizza gehören, steigerten das Unternehmensergebnis im ersten Halbjahr von zuvor 134 Millionen Euro auf nun 209 Millionen Euro, wie der Mannheimer Konzern vergangene Woche mitteilte. Europas größter Zuckerproduzent strotzt vor Zuversicht und erhöhte seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2016/2017 auf einen Wert von 340 bis 390 Millionen Euro.
Die Freude über die guten Gewinnaussichten übertrug sich zunächst auch auf die Nachfrage nach den Anleihen des Unternehmens. Insbesondere die Hybridanleihe (WKN: A0E6FU), die derzeit mit 2,819 Prozent p.a. verzinst wird stand im Interesse der Anleger. Im Lauf der Woche setzten dann aber auch Verkäufe ein. Der Bond ist zum 30. eines jeden Quartals durch den Emittenten kündbar. Die Verzinsung orientiert sich am 3 Monats Euribor + 310 Basispunkte. Aktuell notiert das Papier bei 96,42 Prozent.

BASF hat neue Anleihe begeben
Die zu den weltweit führenden Chemieunternehmen zählende BASF SE hat eine 500 Millionen schwere Euro-Anleihe (WKN: A2BPA5) emittiert. Die Anleihe wird mit 0,875 Prozent per anno verzinst. Die Rückzahlung soll am 06.10.2031 erfolgen, es sei denn der Emittent macht vorher von seinem Kündigungsrecht der Make Whole Call Option unter Zahlung einer Prämie von 0,15 Prozent bis zum 06.07.2031 gebrauch. Danach kann er die Anleihe zu 100,00 Prozent kündigen. Die Mindeststückelung beträgt 1.000 Euro nominal.

Der Konzern verfügt eigenen Angaben zufolge über eines der umfangreichsten Produktportfolios im Bereich der Industriechemikalien und bedient mit seinen Produkten weltweit die Automobil-, Elektro-, Chemie- und Bauindustrie sowie die Agrar- und Pharmabranche und die Öl- und Gasförderindustrie. Wie die BASF präsentiert, entwickelt und produziert sie Haupt- und Vorprodukte wie hochveredelte Chemikalien, technische Kunststoffe und Veredelungsprodukte sowie Pflanzenschutzmittel, Öle und Gase. Die Präparate finden Verwendung bei der Herstellung von Farben und Lacken, Papierprodukten, Hygieneartikeln, Kraft-, Kunst- und Schmierstoffen, Pestiziden, bei der Wasseraufbereitung und einer Vielzahl anderer Anwendungsgebiete.

Wie dem Geschäftsbericht zu entnehmen ist lag im Geschäftsjahr 2015 der Konzernumsatz bei 70,44 Mrd. Euro bei einem Ergebnis nach Steuern von 4,3 Mrd. Euro. Der Jahresüberschuss wurde mit 3,98 Mrd. Euro angegeben. Der Konzern sei mit seinen Gesellschaften in über 80 Ländern vertreten und zum Stichtag 2015 waren 112.435 Mitarbeiter tätig.

Anleihen im Fokus

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Bundesrepublik Deutschland11023915.02.260,500-0,210,01EUR106,7012.224.715
Deutsche Bank Contingent Capital Trust IVA0TU3031.12.998,000k.A.1.000EUR97,4011.011.792
METRO AGA14J8319.03.251,5000,851.000EUR105,294.398.231
FMC Finance VIII S.A.A1GZNX31.07.195,2500,751.000EUR112,662.306.509
Commerzbank AGCZ40LR13.09.230,5000,791.000EUR98,052.246.632
Südzucker International Finance B.V.A0E6FU31.12.992,819k.A.1.000EUR96,492.164.056
Deutsche Lufthansa AGA12UAP12.09.191,1250,271.000EUR102,501.955.959
thyssenkrupp AGA1R08U27.08.184,0000,671.000EUR106,291.498.204
T-Mobile USA Inc.A1HR5128.04.196,4645,542.000USD102,381.117.729
K+S AktiengesellschaftA1YCR506.12.214,1251,361.000EUR113,761.028.984
Deutsche Bank AGDB5DAV05.08.194,0001,181.000EUR107,851.008.091
Mahle GmbhA161HE20.05.222,3751,181.000EUR106,51972.422
Kreditanstalt für WiederaufbauA11QTA30.11.170,050-0,561.000EUR100,71699.771
KTG Energie AGA1ML2528.09.187,250k.A.1.000EUR13,25689.608
Venezuela, Staat19508115.09.279,250k.A.1.000USD51,80645.300
Provinz Buenos Aires, RegionA0GJKR15.05.354,0006,551EUR73,70572.533
Norwegen, StaatA0GS9C19.05.174,2500,501.000NOK102,38518.425
Deutsche Bank AG, LondonDB9ZKZ28.10.162,000k.A.100EUR99,92514.222
Griechenland, StaatA1ZGWQ17.04.194,7508,541.000EUR91,62400.884
PROKON Regenerative Energien eGA2AASM25.06.303,5004,8410EUR86,80241.281

*Umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie, mit einer Mindestanzahl von 10 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR
Zeitraum 21.09.- 27.09.2016

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
mFinance France S.A.A186TS26.09.201,3981,191.000EUR100,82263.083
Deutsche Hypothekenbank A.-G.DHY44323.07.200,6250,631.000EUR100,00218.891
BASF SEA2BPA506.10.310,8750,931.000EUR99,24211.991
Kreditanstalt für WiederaufbauA2BPB515.09.230,000-0,291.000EUR102,03101.923
Comunidad Autonoma de MadridA186YT30.09.240,9970,911.000EUR100,69100.750

*Die umsatzstärksten Anleihen-Neueinführungen der letzten 6 Tage mit einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR. Stand: 29.09.16

Börse Stuttgart TV

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Bestsellerautor Rappold: Digitale Marktplätze – Chancen für Privatanleger

Tech-Trend, das neue Format bei Börse Stuttgart TV. In diesem Formats stellen unsere Experten Trends im Tech-Bereich vor. Zeigen Chancen auf und weisen auf Risiken hin. Zum Start dieser Reihe beschäftigenwir uns mit den “Digitalen Marktplätzen” . Zu Gast ist Thomas Rappold, Investor, Unternehmer und Autor des Bestsellers: Silicon Valley Investing. Setzen Sie heute schon auf die Börsenstars von morgen.

Neueinführungen

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WKN
Rechner
A19QX3 3,750% ADCB Finance Cayman .. 25.10.2022 3,86 99,77 10000 AUD A -
A19QZY 4,500% ADCB Finance Cayman .. 25.10.2027 4,71 98,95 10000 AUD A -
A19E33 7,500% Argentinien 22.04.2026 5,54 113,70 150000 USD B -
A19Q7L 4,625% Banco do Brasil 15.01.2025 4,64 100,25 200000 USD - -
A19RAG 0,200% Bank of Montreal 26.01.2023 0,22 99,896 100000 EUR - -
A19NTG 0,600% Banque Fed Cred MUTU.. 05.04.2027 0,60 100,00 5000 CHF A -
BLB46S 0,750% BayernLB (BLB) 18.11.2025 1,05 97,70 1000 EUR - -
BLB46T 0,900% BayernLB (BLB) 18.10.2027 - 97,20 1000 EUR - -
BLB46U 1,500% BayernLB (BLB) 18.10.2032 1,78 96,40 1000 EUR - -
BLB47Y 1,250% BayernLB (BLB) 18.10.2028 1,62 96,30 1000 EUR - -
BLB48C 0,150% BayernLB (BLB) 18.10.2021 0,40 99,00 1000 EUR - -
BHY0GS 1,125% Berlin Hyp 25.10.2027 1,27 98,65 100000 EUR - -
A19Q6A 1,750% Caisse D Amort Dette.. 24.09.2019 1,86 99,81 100000 USD - -
A19Q55 5,250% CMA CGM 15.01.2025 4,98 102,00 100000 EUR - -
A19P49 1,050% Cooperativa del Pers.. 15.10.2021 1,06 99,96 5000 CHF - -
A19Q52 1,875% Coventry Bldg Societ.. 24.10.2023 1,96 99,60 100000 GBP - -
A19QTG 0,750% Credit Agricole 13.10.2025 - 99,82 100000 EUR - -
A19PT0 0,300% Credit Agricole 18.04.2024 0,27 100,20 5000 CHF A -
A19Q6K 1,875% Credit Mutuel Arkea 25.10.2029 - 100,16 100000 EUR - -
A19Q50 0,875% Eneco Holding 24.10.2025 0,86 100,12 100000 EUR - -
A19Q51 0,000% Eneco Holding 24.10.2022 - 100,52 100000 EUR - -
EB0FCD 2,000% Erste Group Bank 18.10.2020 1,62 101,094 1000 USD - -
A19Q6L 2,375% Europcar 15.11.2022 - 101,38 100000 EUR - -
A19L4E 0,000% European Bank for Re.. 01.02.2019 19,19 80,02 10000 ARS - -
A2GSM8 0,625% Gemeinsame Bundeslän.. 25.10.2027 0,73 99,013 1000 EUR - -