Trumps Steuerpläne bestimmen die Märkte

Der Newsletter rund um den Anleihenhandel. Ausgabe 38/ 29.09.2017

TRUMPS STEUERPLÄNE BESTIMMEN DIE MÄRKTE

Deutsche Staatsanleihen unter Druck

US-Präsident Donald Trump hat am Mittwochabend deutlich niedrigere Unternehmenssteuern, eine Senkung des Spitzensteuersatzes für vermögende Privatleute sowie niedrigere Steuersätze für Normalverdiener angekündigt. Offen blieb allerdings, wie die Reform finanziert werden soll, ohne das Haushaltsdefizit auszuweiten. Außerdem ist noch unklar, ob die Vorschläge von Donald Trump in dieser Form umgesetzt werden können. Andere vollmundig angekündigten Veränderungen in den USA scheiterten im US-Kongress. Zuletzt wurde die Ablösung der Gesundheitsreform seines Vorgängers Barack Obama abgelehnt.

Der GfK-Konsumklimaindex hat sich etwas eingetrübt. Angesichts steigender Preise und einer möglichen Hängepartie nach der Bundestagswahl sank die Erwartung für den Oktober um 0,1 auf 10,8 Punkte. GfK-Experte Rolf Bürkl sagte Reuters, der Hauptgrund für die leichte Eintrübung der Stimmung sei der Rückgang bei den Einkommenserwartungen. “Hier dürfte die leicht anziehende Inflation eine Rolle spielen.”

Bundes-/ Staatsanleihen

Zu Wochenbeginn waren Deutsche Staatsanleihen nach dem Wochenende der Bundestagswahl gefragt. Anleger schienen ein erhöhtes Sicherheitsbedürfnis zu haben, nachdem die Unionsparteien und die SPD starke Stimmeneinbußen hinnehmen mussten und der Wahlerfolg der AfD für Verunsicherung sorgte.

Hoffnung auf die Steuerpläne von Präsident Trump und der schwächere Euro sorgten zur Wochenmitte dann für neuen Schub am deutschen Aktienmarkt und Bundesanleihen gerieten wie auch viele andere Staatspapiere im Euro-Raum unter Druck.
Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe stieg auf 0,50 Prozent. Der richtungweisende Bund-Future fiel auf 160,49Zähler.

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Die Marktdaten im Überblick

Die Marktdaten im Überblick

Aktualisierung: 28.09.2017 15:53Akt. KursW-TiefW-HochVorwoche
Bund Future160,72160,24161,98161,12
Bobl-Future131,12130,92131,44131,07
Schatz-Future112,14112,09112,18112,10
BondM-Index0,0077,1080,6878,79
Euribor 3 Monate-0,33-0,33-0,33-0,33
5 J-Rendite, dt. Staatsanleihen-0,35-0,38-0,32-0,34
10 J-Rendite, dt. Staatsanleihen0,490,390,490,45
EUR / USD1,181,171,201,20
EUR / CHF1,151,141,161,16
Gold in USD1284,331277,261313,541296,98
Silber in USD16,7916,6417,2416,95
Brent Crude Öl58,4056,2259,4956,86

Anlegertrends

IKB begibt zehnjährige Nachranganleihe

Die jüngste Nachranganleihe der IKB Deutsche Industriebank AG (WKN: A2E4Q8) erfreut sich reger Nachfrage der Anleger an der Börse Stuttgart. Mehr als fünf Millionen Euro wurden seit Handelsaufnahme bereits umgesetzt. Der Bond im Volumen von 50 Millionen Euro läuft bis zum 20. September 2027 und wird mit 4,0 Prozent p.a. verzinst. Handelbar ist die Anleihe in einer Stückelung von 1.000 Euro nominal.

Mit der Nachranganleihe möchte IKB nach eigenen Angaben ihr regulatorisches Gesamtkapital sowie die Risikodeckungsmasse stärken und die Refinanzierung auf eine breitere Basis stellen, um das langjährige Kreditgeschäft mit dem deutschen Mittelstand weiter auszubauen.

Voestalpin platziert erfolgreich neuen Bond

Die voestalpine AG hat laut einer emissionsbegleitenden Pressemitteilung für allgemeine Finanzierungszwecke sowie zur Refinanzierung einer im Februar 2018 auslaufenden Anleihe eine neue Unternehmensanleihe (WKN: A19PQR) mit einem Volumen von 500 Millionen Euro erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. Laut dem Unternehmen lagen Orders in einer Größenordnung von über 1,25 Milliarden Euro von rund 220 verschiedenen Investoren vor.

Der Kupon der siebenjährigen Anleihe beträgt 1,375 Prozent p.a. Der Bond ist zu einer Stückelung von 500 Euro nominal handelbar. Durch die frühzeitige Einbeziehung des Wertpapiers in den Handel in Stuttgart konnten Anleger bereits vor Zinslaufbeginn investieren. Ein Handelsumsatz von mehr als einer Million Euro seit Einführung zeigen, dass dieses Angebot auch entsprechend genutzt wurde.

Das in Linz, Österreich ansässige Unternehmen ist ein in seinen Geschäftsbereichen nach eigenen Angaben weltweit führender Technologie- und Industriegüterkonzern mit kombinierter Werkstoff- und Verarbeitungskompetenz. Die global tätige Unternehmensgruppe verfügt über rund 500 Konzerngesellschaften und Konzernstandorte in mehr als 50 Ländern auf allen fünf Kontinenten und ist Partnern der europäischen Automobil- und Hausgeräteindustrie sowie der weltweiten Luftfahrt- und Öl- & Gasindustrie. Die voestalpine ist darüber hinaus Weltmarktführer in der Weichentechnologie und im Spezialschienenbereich sowie bei Werkzeugstahl und Spezialprofilen. Im Geschäftsjahr 2016/17 erzielte der Konzern bei einem Umsatz von 11,3 Milliarden Euro ein operatives Ergebnis (EBITDA) von 1,54 Milliarden Euro und beschäftigte weltweit rund 50.000 Mitarbeiter.

VW begibt zwei weitere Benchmark-Anleihen

VW hat am Mittwoch über die Volkswagen Leasing zwei neue Anleihen im Gesamtvolumen von 2,25 Milliarden Euro begeben. Das Angebot war zweifach überzeichnet.
Die bis zum 5. Oktober 2020 laufende Anleihe (WKN: A2GSFP) im Volumen von 1,25 Milliarden Euro ist mit einem Kupon von 0,25 Prozent ausgestattet und gut nachgefragt von Anlegern an der Börse Stuttgart. Am ersten Handelstag wurden bereits mehr als 1,4 Millionen Euro in dem Papier umgesetzt.
Die zweite Anleihe (WKN: A2GSFQ) ist eine Milliarde Euro schwer und am 04.04.2024 endfällig. Das Papier wird mit 1,125 Prozent p.a. verzinst. Beide Papiere sind zu einer Mindeststückelung von 1.000 Euro nominal handelbar.

Anleihen im Fokus

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

Die meist gehandelten Anleihen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Hella Finance INT B.V.A19HBR17.05.2410,871.000EUR100,816.719.657
IKB Deutsche Industriebank AGA2E4Q820.09.274k.A.1.000EUR100,005.054.132
Commerzbank AGCZ40LR13.09.230,50,881.000EUR97,792.418.599
Kreditanstalt für WiederaufbauA1SR7Z23.12.191,1250,661.000GBP101,022.170.834
Volkswagen International Finance N.V.A1ZYTK31.12.993,5k.A.1.000EUR95,601.787.789
Otto GmbH & Co. KGA2E4BN12.06.241,8752,091.000EUR98,711.632.069
Stada Arzneimittel AGA14KJP08.04.221,751,141.000EUR101,501.415.114
thyssenkrupp AGA1R04125.10.193,1250,531.000EUR105,311.139.671
Immofinanz AGA1GNGG08.03.184,25k.A.1EUR4,271.123.878
Deutsche Lufthansa AGA12UAP12.09.191,125-0,041.000EUR102,32798.870
Bundesrepublik Deutschland10305215.04.201,75k.A.0EUR108,73778.766
Norwegen, StaatA1AXNA25.05.213,750,891.000NOK110,19688.624
Portugal, StaatA1ZU1M15.10.252,8752,020EUR106,30588.144
Petrobras Global Finance B.V.A19PL627.01.255,2995,462.000USD99,50570.498
Telecom Italia Finance S.A.72418324.01.337,753,41.000EUR151,40481.685

*Umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie, mit einer Mindestanzahl von 10 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR
Zeitraum 20.09.- 26.09.2017

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart*

EmittentWKNLaufzeitKupon %Rendite %kl. hdlb. EinheitWhrg.Letzter KursUmsatz in €
Brenntag Finance B.V.A19PDB27.09.20251,1251,125100000EUR99,21.690.712
Volkswagen Leasing GmbHA2GSFP05.10.20200,250,251000EUR99,941.419.486
Voestalpine AGA19PQR27.09.20241,3751,375500EUR99,31.046.548
Volkswagen Leasing GmbHA2GSFQ04.04.20241,1251,1251000EUR99,31416.781
GlaxoSmithKline Capital PLCA19NYA12.09.20291,3751,375100000EUR99,64200.340

*Die umsatzstärksten Anleihen-Neueinführungen der letzten 6 Tage mit einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 EUR. Stand: 28.09.17

Börse Stuttgart TV

Börse Stuttgart TV

Bundestagswahl: Warum bleiben Anleger nur so gelassen?

Der Wahlausgang wird von den Marktteilnehmern erstaunlich gelassen hingenommen. Und das, obwohl sich durchaus schwierige Koalitionsverhandlungen abzeichnen. Dabei ist Unsicherheit unter Börsianer nicht gerade beliebt – im Gegenteil. Weshalb bleiben die Marktteilnehmer trotzdem so gelassen? Was kommt in den kommenden Wochen auf die Börsen möglicherweise zu? Eine Einschätzung von Michael Bloss, Finanzbuchautor und EIFD-Direktor bei Börse Stuttgart TV.

Neueinführungen

Neueinführungen

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WKN
Rechner
A1907Q 0,875% African Development .. 24.05.2028 0,86 100,20 1000 EUR - -
A1904K 2,846% American Express 17.05.2021 - 100,20 2000 USD BBB+ -
A1907U 0,200% Asian Development Ba.. 25.05.2023 0,09 100,55 1000 EUR AAA -
A191GX 1,375% Bank Gospodarstwa 01.06.2025 1,34 100,25 100000 EUR - -
A191GY 2,000% Bank Gospodarstwa 01.06.2030 2,18 98,20 100000 EUR - -
BLB50T 0,500% BayernLB (BLB) 17.02.2025 - 98,60 1000 EUR - -
BLB52R 0,100% BayernLB (BLB) 27.05.2021 0,23 99,60 1000 EUR - -
110472 0,000% Bundesrepublik Deuts.. 12.06.2020 -0,63 101,298 0.01 EUR - -
A190NS 0,250% Caisse des depots et.. 30.05.2025 - 101,28 5000 CHF - -
A191AP 3,250% Charles Schwab 21.05.2021 3,13 100,41 2000 USD A -
A19052 0,000% Citi 03.06.2024 - 100,09 1000 USD - -
A19051 4,044% Citi 01.06.2024 - 100,62 1000 USD - -
CZ40MU 0,625% Commerzbank 28.05.2025 0,52 100,733 1000 EUR - -
A19094 0,125% Council of Europe 25.05.2023 0,09 100,151 1000 EUR - -
A190W6 1,100% Credit Agricole 21.05.2026 1,26 98,78 100000 EUR - -
A191CT 0,000% Deutsche Telekom 01.12.2022 - 99,892 1000 EUR - -
A191CU 0,625% Deutsche Telekom 01.12.2022 0,54 100,39 1000 EUR - -
A191CV 1,375% Deutsche Telekom 01.12.2025 1,27 100,76 1000 EUR - -
A191CW 2,000% Deutsche Telekom 01.12.2029 1,91 101,00 1000 EUR - -
A1907C 3,000% Diageo 18.05.2020 2,89 100,26 200000 USD A- -
A1907D 3,500% Diageo 18.09.2023 3,46 100,33 200000 USD A- -
A1907E 3,875% Diageo 18.05.2028 3,82 100,73 200000 USD A- -
A2LQ8Z 5,177% Ferratum 25.05.2022 - 100,75 1000 EUR - -
A19099 1,875% G4S 24.05.2025 1,82 100,41 100000 EUR BBB- -
A19VB7 3,625% Geely Automobile Hol.. 25.01.2023 4,37 97,10 200000 USD BBB- -