Direkt vom Parkett: Meistgehandelte Anleihen
Marktbericht:
Bundesanleihen nach Trump-Rede unter Druck
Die Neuemissionen der Woche
1. E.ON SE platziert Mittelfristanleihe mit 3,448 % Kupon
2. Commerzbank legt zehnjährige Euro-Anleihe auf
3. Berlin bringt 20-jährige Anleihe mit 3,60 % auf den Markt
Die meistgehandelten Anleihen
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Zuletzt sorgten geopolitische Spannungen und der unbeständige Kurs der US-Handelspolitik für erhebliche Unruhe an den internationalen Anleihenmärkten. Die gestrige Rede von US-Präsident Donald Trump auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos sorgte für spürbare Bewegungen an den Märkten, wobei auch die Anleiherenditen auf beiden Seiten des Atlantiks volatil reagierten. Nach anfänglichen Verlusten verzeichneten US-Staatsanleihen im Wochenverlauf steigende Kurse, was die Rendite der zehnjährigen Treasuries auf 4,25 Prozent sinken ließ. Marktteilnehmer nannten als Hauptursache vor allem die gemilderten Zolldrohungen, auch wenn der Handelskonflikt insgesamt weiter für Unsicherheit sorgt.
Im europäischen Umfeld gerieten deutsche Bundesanleihen unter Druck: Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihen bewegte sich im Wochenverlauf nur geringfügig und stieg im Zuge schwächerer Kurse des Euro-Bund-Future rund um die Trump-Rede auf 2,88 Prozent (Vorwoche: 2,85 Prozent). Damit setzten sie ihren leichten Anstieg der vergangenen Woche fort. Hintergrund sind neben politischen Spannungen auch anhaltend niedrige Inflationsraten in der Eurozone, die den Handlungsspielraum der Europäischen Zentralbank eng begrenzen.
Ein erhöhtes Maß an Unsicherheit bestimmte zudem das Geschehen am japanischen Rentenmarkt, ausgelöst durch politische Entwicklungen und Erwartungen an eine expansivere Fiskalpolitik. Insgesamt zeigt sich das Marktumfeld für Anleiheinvestoren weiterhin herausfordernd, da zahlreiche Faktoren laufend für neue Impulse sorgen.
1. E.ON SE platziert Mittelfristanleihe mit 3,448 % Kupon
Der Energieversorger E.ON hat eine neue Unternehmensanleihe emittiert, die mit einem jährlichen Kupon von 3,448 % ausgestattet ist. Die Anleihe ist ab einer Stückelung von 1.000 Euro handelbar und läuft bis zum 19. Januar 2034. Die erste Zinszahlung erfolgt am 19. Januar 2027. Im Anschluss werden die Zinsen jeweils jährlich ausgezahlt. Das maximale Emissionsvolumen beläuft sich auf 750 Millionen Euro. Die Anleihe kann vorzeitig, spätestens zum 19. Oktober 2033, vom Emittenten zum Nennwert zurückgezahlt werden. Bei einem aktuellen Kurs von 99,69 % entspricht dies einer Rendite bis zur Fälligkeit von etwa 3,49 % (Stand: 21.01.2026). Die Rating-Agentur Moody’s bewertet E.ON SE aktuell mit Baa2.
2. Commerzbank legt zehnjährige Euro-Anleihe auf
Ab sofort ist am Markt eine neue Unternehmensanleihe der Commerzbank AG mit Laufzeit bis zum 15. Januar 2036 handelbar. Die Anleihe startet mit einem Volumen von 1,25 Milliarden Euro und ist für Anleger ab 1.000 Euro Mindestbetrag zeichnungsfähig. Investoren erhalten eine feste Verzinsung von 3,125 % pro Jahr, die jeweils am 15. Januar ausgezahlt wird. Bei einem aktuellen Kurs von 99,36 % ergibt sich eine Rendite bis zur Fälligkeit von 3,20 %. Die Commerzbank ist von S&P Global mit A+ bewertet, Moody’s vergibt ein Aa3-Rating.
3. Berlin bringt 20-jährige Anleihe mit 3,60 % auf den Markt
Mit einer jährlichen Verzinsung von 3,60 % richtet sich die Anleihe des Landes Berlin an langfristig orientierte Anleger. Die finale Fälligkeit ist für den 16. Januar 2046 vorgesehen, die Zinsausschüttungen erfolgen jeweils einmal jährlich, erstmals am 16. Januar 2027. Das maximale Emissionsvolumen beträgt 2 Milliarden Euro. Die Mindeststückelung liegt bei 1.000 Euro. Derzeit notierte die Anleihe bei 99,50 % (Stand: 21.01.2026), was aktuell einer Rendite bis zur Endfälligkeit von rund 3,64 % entspricht. Moody’s bewertet das Bundesland Berlin mit Aa1.
| WKN | Emittent | Laufzeit | Kupon % | Währung | Rendite % | Kl. Einheit | Umsatz |
| BU2207 | Bundesrepublik Deutschland | 10.12.2026 | 2 | EUR | 2,02 | 0,01 | 6.894.147 |
| A1VQC5 | The Goldman Sachs Group Inc. | 27.07.2026 | 1,625 | EUR | 2,23 | 1000 | 4.121.390 |
| A18YM5 | Finnland, Staat | 15.04.2026 | 0,5 | EUR | 2,09 | 1000 | 3.752.070 |
| A4ENGE | HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A. | 15.07.2036 | 3,75 | EUR | 1000 | 3.372.923 | |
| A383CW | E.ON SE | 25.03.2044 | 4,125 | EUR | 4,82 | 1000 | 2.412.578 |
| A460PH | Deutsche Post AG | 25.11.2031 | 3 | EUR | 3,0 | 1000 | 2.312.066 |
| A3MP61 | DZ HYP AG | 21.11.2029 | 0,75 | EUR | 2,55 | 1000 | 1.961.925 |
| A3L23P | BMW International Investment B.V. | 27.08.2027 | 3 | EUR | 2,45 | 1000 | 1.886.140 |
| A3K7MW | Europäische Union | 04.12.2029 | 1,625 | EUR | 2,47 | 1 | 1.584.977 |
| A3LLWD | USA, Staat | 15.08.2033 | 3,875 | USD | 4,10 | 100 | 1.196.471 |
* im Zeitraum vom 15.01.2026 bis 21.01.2026, umsatzstärkste Anleihen jeder Kategorie mit einer Mindestanzahl von 5 Preisermittlungen und einer kleinsten handelbaren Einheit von maximal 10.000 Euro
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