RESEARCH/SMC erhöht Daldrup & Söhne auf Buy (Hold) - Ziel 11,80 EUR

(Dow Jones Newswires) 

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Einstufung: Erhöht auf Buy (Hold) 
Kursziel:   Erhöht auf 11,80 (11,00) Euro 
 
Kurs (09:47 Uhr): -1,0% auf 9,70 Euro 
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Im vergangenen Jahr hat Daldrup & Söhne das EBIT laut SMC Research trotz einer rückläufigen Gesamtleistung um 12,5 Prozent auf 1,8 Millionen Euro gesteigert und damit die Ziele des Managements erreicht. Für das laufende Jahr rechne der Vorstand mit einem Anstieg der Gesamtleistung von 36,5 auf 41 Millionen Euro und einer EBIT-Marge von 3 bis 5 Prozent, wobei die Ergebnisprognose als konservativ bezeichnet werde. Basis dieser Einschätzung sei die komfortable Auftragslage mit einem Auftragsbestand von 33,2 Millionen Euro, der die Auslastung bereits bis in das Jahr 2024 sicherstelle.

Die weiteren Aussichten stufen die Analysten als sehr vielversprechend ein. Der starke Anstieg des vom Unternehmen bezifferten relevanten Marktvolumens, welches das nach Eintrittswahrscheinlichkeiten gewichtete Volumen von Aufträgen im Anbahnungs- oder Verhandlungsstand abbildet und sich seit März letzten Jahres von 104 auf 203 Millionen Euro nahezu verdoppelt habe, zeige ein deutlich steigendes Interesse insbesondere an der Geothermie. Gerade hierzulande werde die Wärmewende ohne einen deutlich steigenden Beitrag der Erdwärme kaum zu bewerkstelligen sein.

Das Unternehmen dürfte zu den Gewinnern dieser Entwicklung zählen. SMC hat die Schätzungen zur Entwicklung der Gesamtleistung etwas angehoben. Zwar werden die Margen zu Beginn des Detailprognosezeitraums nun etwas vorsichtiger als bislang taxiert und damit die aktuelle Kostenlage berücksichtigt, doch werden dem Unternehmen mittel- und langfristig aber weiter kräftige Margensteigerungen zugetraut. Nach der starken Korrektur des Aktienkurses biete dieser nun ein attraktives Aufwärtspotenzial von rund 18 Prozent.

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DJG/lba/flf

(END) Dow Jones Newswires

June 07, 2023 04:15 ET (08:15 GMT)