Hebelprodukte einfach erklärt: Chancen und Risiken verstehen
Hebelprodukte sind strukturierte Wertpapiere, mit denen Anleger überproportional an den Kursbewegungen eines Basiswertes – zum Beispiel Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungen – partizipieren. Dabei können Anleger sowohl auf steigende Kurse (Call/Long) als auch auf fallende Kurse (Put/Short) setzen. Der sogenannte Hebeleffekt ermöglicht es, mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz überproportionale Gewinne zu erzielen. Gleichzeitig steigen aber auch die Risiken, da der Hebel gleichermaßen Verluste verstärkt.
Das bedeutet: Sowohl Gewinne als auch Verluste können sich schneller und in größerem Umfang realisieren als bei einem direkten Investment. Deshalb sind Hebelprodukte besonders für erfahrene Anleger geeignet, die Chancen gezielt nutzen und die Risiken aktiv steuern möchten.
Der folgende Artikel bietet eine Übersicht über die Funktionsweise von Hebelprodukten, beleuchtet Chancen und Risiken und zeigt, wie diese Instrumente verantwortungsvoll eingesetzt werden können.
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Hebelprodukte: Das Wichtigste in Kürze
- Hebelprodukte gehören zu den strukturierten Wertpapieren und beziehen sich auf einen Basiswert wie Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungen. .
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Mit Hebelprodukten können Anleger sowohl auf steigende Kurse (Call) als auch auf fallende Kurse (Put) setzen.
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Die Hebelwirkung verstärkt Kursbewegungen – sowohl nach oben als auch nach unten. Der Hebel verstärkt Gewinne und Verluste gleichermaßen.
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Zu den beliebtesten Hebelprodukten zählen Optionsscheine, Knock-Out-Produkte sowie Faktor-Optionsscheine (auch Faktor-Zertifikate genannt).
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Aufgrund der Komplexität und des erhöhten Risikoprofils sind Hebelprodukte vor allem für erfahrene Anleger geeignet.
Was sind Hebelprodukte?
Hebelprodukte sind strukturierte Finanzinstrumente, deren Wert von der Kursentwicklung eines Basiswerts abhängt. Sie unterscheiden sich von klassischen Anlageprodukten durch ihr besonderes Chance-Risiko-Profil: Sie bieten die Möglichkeit auf überdurchschnittliche Gewinne, gehen aber mit einem deutlich höheren Verlustrisiko einher – einschließlich eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals.
Diese Produkte eignen sich daher besonders für Anleger, die sowohl Chancen als auch Risiken gut einschätzen und aktiv managen können.
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Der Hebel – auch Leverage genannt – wirkt wie ein Verstärker für Kursbewegungen des Basiswerts. Er zeigt an, um wie viel Mal stärker sich der Wert eines Hebelprodukts im Vergleich zum Basiswert verändert.
Beispiel:
Ein Anleger investiert 100 Euro in ein Hebelprodukt mit einem Hebel von 5. Steigt der Kurs des Basiswerts um 1 %, erhöht sich der Wert Ihres Hebelprodukts um 5 % – das entspricht einem Gewinn von 5 Euro. Fällt der Kurs hingegen um 1 %, sinkt der Wert Ihres Investments ebenfalls um 5 %, also um 5 Euro.
Je höher der Hebel, desto stärker fallen sowohl Kursgewinne als auch Kursverluste aus. Wichtig: Bei Faktor-Zertifikaten bleibt der Hebel über die Zeit konstant, während er bei anderen Produkten mit der Kursentwicklung schwanken kann.
Für wen sind Hebelprodukte geeignet?
Hebelprodukte sind vor allem für erfahrene Anleger gedacht, die bereit sind, höhere Risiken einzugehen und den Markt aktiv zu beobachten. Nur wer die Funktionsweise gut versteht und Verlustrisiken akzeptiert, sollte mit Hebelprodukten arbeiten.
Die drei beliebtesten Hebelprodukte sind:
Optionsscheine
Optionsscheine geben dem Anleger das Recht, einen Basiswert – zum Beispiel eine Aktie, ein Index, Rohstoffe oder ein Devisenpaar – zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Dieses Recht ist zeitlich begrenzt, meist bis zu einem festgelegten Verfallsdatum. Für den Erwerb des Optionsscheins zahlt der Anleger eine Prämie. In der Regel findet keine physische Lieferung des Basiswerts statt; stattdessen erfolgt eine Barauszahlung, die sich am Wert des Basiswerts orientiert.
Knock-Out-Produkte
Knock-Out-Produkte, auch bekannt als Turbos oder Mini-Futures, sind eng an den Kurs des Basiswerts gekoppelt. Sie spiegeln dessen Kursbewegungen überproportional wider. Die Stärke dieser Hebelwirkung variiert mit dem aktuellen Abstand zum Basispreis und ist daher nicht konstant. Ein entscheidendes Merkmal ist die Knock-out-Barriere: Überschreitet oder unterschreitet der Kurs des Basiswerts diese vorher festgelegte Schwelle, wird das Knock-Out-Produkt sofort beendet („geknockt“) und verfällt meist wertlos. Infolgedessen kann der gesamte eingesetzte Betrag verloren gehen.
Faktor-Optionsscheine
Faktor-Optionsscheine verfügen über einen täglich konstanten Hebel. Mit Faktor-Long-Optionsscheinen setzen Anleger auf steigende Kurse; mit Faktor-Short-Optionsscheinen auf fallende. Der Hebel verstärkt hier konsequent die Kursbewegungen. Durch die sogenannte Pfadabhängigkeit kann es jedoch vorkommen, dass Faktorprodukte in Seitwärts- oder schwankungsarmen Phasen trotz insgesamt gleichbleibendem Kurs des Basiswerts an Wert verlieren, da sich kleine tägliche Schwankungen aufsummieren und den Wert des Produkts beeinträchtigen können. Daher sind Faktor-Zertifikate insbesondere für sehr kurzfristige Spekulationen oder gezielte Absicherungsstrategien geeignet und weniger für längere Anlagezeiträume.
Beispiel: Ein Faktor-Zertifikat mit Hebel 2 auf einen Basiswert startet bei 10 Euro, wenn der Basiswert bei 100 Euro liegt. Steigt der Basiswert am ersten Tag um 5 Prozent auf 105 Euro, erhöht sich der Zertifikatspreis um 10 Prozent auf 11 Euro. Fällt der Basiswert am nächsten Tag um 5 Prozent auf etwa 99,75 Euro, verliert das Zertifikat 10 Prozent und fällt auf 9,90 Euro. Am dritten Tag steigt der Basiswert leicht um 0,25 Prozent auf rund 100 Euro, das Zertifikat gewinnt 0,5 Prozent und steht bei etwa 9,95 Euro. Trotz nahezu gleichem Kurs des Basiswerts am Anfang und Ende hat das Zertifikat dadurch an Wert verloren.
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Tag |
Basiswert (Absolut) |
Veränderung Basiswert (%) |
Zertifikatswert (Absolut) |
Veränderung Zertifikat (%) |
|
Start |
100,00 € |
- |
10,00 € |
- |
|
Tag 1 |
105,00 € |
+5,0 % |
11,00 € |
+10,0 % |
|
Tag 2 |
99,75 € |
–5,0 % |
9,90 € |
–10,0 % |
|
Tag 3 |
100,00 € |
+0,25 % |
9,95 € |
+0,5 % |
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Überproportionale Gewinnchancen: Kleine Kursbewegungen des Basiswerts können dank Hebelwirkung zu großen Gewinnen führen.
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Flexibles Investment: Hebelprodukte können bei steigenden und fallenden Kursen eingesetzt werden, um Gewinne zu erzielen oder Positionen abzusichern
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Zugang zu verschiedenen Märkten: Ob Öl, Gold oder Aktien – Hebelprodukte eröffnen Zugang zu vielen Märkten, ohne direkt physisch in Rohstoffe investieren zu müssen.
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Verstärkte Kursschwankungen: Der Hebel wirkt in beide Richtungen, sodass auch Verluste schnell und hoch ausfallen können. Totalverluste sind möglich.
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Emittentenrisiko: Bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten droht der Verlust des eingesetzten Kapitals.
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Basiswert-Volatilitätsrisiko: Die Preisstellung erfolgt auf Basis komplexer Modelle und kann von Angebot und Nachfrage abweichen. Margen, Gebühren und Kosten für Strukturierung werden einberechnet.
Hebelprodukte sind an der Börse Stuttgart von 8 bis 22 Uhr handelbar. Unsere Handelsexperten sorgen für attraktive Preise – ein wichtiger Vorteil, gerade bei kurzfristigen Investments. Unsere praktischen Finder-Tools unterstützen Sie bei der Produktauswahl. Beobachten Sie den Markt in Echtzeit, denn Hebelprodukte reagieren bereits auf kleine Kursbewegungen stark.
Übrigens: Bis zu einem Handelsvolumen von 1.100 Euro sind Kauf und Verkauf bei uns provisionsfrei.
Häufige Fragen zu Hebelprodukten
Wie funktioniert der Hebel bei Hebelprodukten?
Der Hebel multipliziert Kursbewegungen des Basiswerts, wodurch Gewinne und Verluste verstärkt werden – egal ob Aktie, Index oder Rohstoff
Welche Hebelprodukte eignen sich für Einsteiger?
Aufgrund der Komplexität und Risiken sind Hebelprodukte für Anfänger nur eingeschränkt geeignet.
Wo kann ich Hebelprodukte kaufen?
An der Börse Stuttgart gibt es eine breite Auswahl. Unsere Plattform bietet sicheres, flexibles und provisionsfreies Handeln.
Zusammenfassung
Hebelprodukte bieten mit geringem Kapitaleinsatz Chancen auf hohe Gewinne – bergen aber auch das Risiko hoher Verluste bis zum Totalverlust. Sie eignen sich vor allem für erfahrene Anleger, die sich umfassend informieren und die Märkte aktiv verfolgen.